在储能行业高歌猛进的2024年，全球龙头宁德时代正面临前所未有的挑战。6月中旬，其官宣587Ah电芯为下一代储能电池标准，却被视为“踩刹车”——就在5天前，竞争对手阳光电源已将684Ah确立为技术路线。这场围绕电芯容量的“军备竞赛”，揭开了储能行业话语权争夺的序幕。

一、电芯容量之争：宁德时代“掉队”了吗？
1. 行业趋势：600Ah+成主流
当前，储能行业正加速向大容量电芯迭代。亿纬锂能、中创新航、远景储能等企业已推出628Ah、625Ah+、700Ah+产品。上海光伏展上，业内人士直言：“电芯越大，单位成本越低，未来趋势明确。”而宁德时代的587Ah被部分集成商评价为“掉队”。

2. 宁德时代的“无奈之举”？
知情人士透露，587Ah或是基于原有280Ah、314Ah产线升级的“折中方案”，采用卷绕工艺以降低改造成本。相比之下，600Ah+电芯多采用叠片工艺，体积密度上限更高。但宁德时代CTO林久标强调：“电芯容量并非越大越好，需平衡成本、安全、寿命。”公司暂无进一步“做大”计划。

3. 历史优势与当前挑战
宁德时代曾凭借280Ah（2020年）、314Ah（2023年）两代电芯标准，推动行业进入“大电芯”时代，并占据全球36.5%的市场份额（截至2024年）。但如今，阳光电源等对手通过更高容量产品（如684Ah）抢占市场，甚至倒逼电芯厂“站队”，瑞浦兰钧等企业已跟进阳光电源标准。

二、从盟友到对手：宁德时代与阳光电源的“裂痕”
1. 曾经的“黄金搭档”
2022年，宁德时代与阳光电源签署战略合作，前者供应电芯，后者作为集成商服务客户。彼时，阳光电源储能业务营收仅23.86亿元，不足宁德时代的零头。但随着储能市场爆发，阳光电源2024年储能收入飙升至249.6亿元，与宁德时代（572.9亿元）差距显著缩小。

2. 合作裂痕与“站队”压力
去年起，阳光电源开始自建电芯标准：2023年推出314Ah的PowerTitan2.0，2024年将标准提升至684Ah。这一变化直接冲击宁德时代的行业话语权——多家电芯厂（如瑞浦兰钧）选择与阳光电源绑定，通过包线合作抢占市场。更有甚者，阳光电源在部分项目中弃用宁德时代电芯，转向中创新航等供应商。

3. 中东市场的直接对抗
今年1月，宁德时代官宣拿下19GWh天恒储能系统项目，被媒体解读为“围剿阳光电源”。从上游供应商到系统集成商，宁德时代正通过全产业链布局争夺订单，双方竞争全面升级。

三、宁德时代的“焦虑”：光储一体化与行业变局
1. 光储一体化冲击行业生态
报告显示，全球光储一体化项目占比从2020年的15%升至36%，预计2027年突破50%。光伏企业（如晶科能源、天合光能）纷纷入局储能，直接争夺客户资源。宁德时代曾依赖行业标准制定占据优势，但随着314Ah电芯同质化，价格战加剧，“去宁化”趋势明显——阳光电源等集成商转向中创新航、欣旺达等供应商。

2. 动力电池业务承压
宁德时代的主战场动力电池同样面临挑战。今年前4个月，其装机量市占率跌破43%，装车量同比下滑4.77%。双重压力下，公司战略重心向动力电池倾斜——2024年营收占比达69.9%，储能业务仅占15.83%。

3. 探索一体化与并购可能
为应对竞争，宁德时代尝试打通光伏产业链：去年9月传闻拟收购光伏组件企业一道新能，甚至接触隆基绿能等巨头。若成功，其可提供“光伏+储能”一体化解决方案，以成本优势甩开对手。但光伏组件企业并购成本高昂（数十亿元级别），且行业增速放缓，一体化布局代价巨大。

四、未来格局：技术迭代与话语权争夺
1. 大电芯趋势下的“平衡之道”
业内人士指出，大电芯虽能降低成本，但需兼顾效率、寿命等维度。“500Ah以上产品需求有限，行业可能进入‘宁德时代+X’的多元阵营。”这意味着宁德时代需找到新的技术壁垒，避免陷入参数竞赛。

2. 标准化与生态主导权
储能行业的混战堪比三年前的光伏行业——彼时尺寸不一导致痛点频发，直至9大组件龙头签署标准化倡议后才形成行业规范。当前，宁德时代需推动下一代电芯标准的行业共识，以维持话语权。

3. 曾毓群的“破局”思考
“储能行业发展不能慢，也不能乱。”曾毓群的表态凸显困境。面对对手的步步紧逼，宁德时代的选择有限：要么加速技术突破（如叠片工艺），要么通过并购打通产业链，亦或在混战中寻找差异化优势。无论如何，这场围绕电芯的战争，将决定储能行业未来十年的格局。

结语：宁王的“守擂战”
从制定标准到直面挑战，宁德时代的“宁王”地位正遭遇前所未有的冲击。阳光电源的崛起、光伏企业的跨界竞争、行业对大容量电芯的追捧，共同构成了一场多维度的围攻。在这场关乎行业话语权的争夺中，宁德时代能否守住阵地？答案或许藏在下一代电芯的技术突破与产业链整合之中。